Dow Teorisinin Temel  İlkeleri Nelerdir?

Dow Teorisini 5 ana başlık altında inceleyebiliriz:

1. Endeksler her türlü faktörü hesaplar: yatırımcılar , yatırım yaparken tüm haber ve verileri araştırırlar ve buna göre yatırım yaparlar. bundan ötürü endeksin değeri doğru olarak kabul edilir ve endeksin tüm bilgileri değerlendirmiş ( hesaplamış) olduğu varsayılır.

2. Piyasa trendler halinde hareket eder ve 3 temel trend bulunur: Trend endeksin hangi yöne doğru hareket ettiğini bize gösterir.. eğer fiyatlar artıyorsa ; yükselen bir trend, fiyatlar azalıyorsa ; düşen bir trend veya fiyatlar hareket etmiyorsa(dar bir seviye arasında gidip geliyorsa) yatay trend içinde olduğu farz edilir.

Piyasada 3 temel trend vardır:

• Ana trend: Aylar hatta yıllar süren trendlerdir. (uzun vade)

• İkincil trend: haftalarla veya aylarla ifade edilen trendlerdir. (orta vade)

• Minör trend: gün ve haftalarla ifade edilen trendlerdir (kısa vade)

1. Ana trend 3 aşamadan oluşmaktadır:

• Toplama aşaması

• Trend aşaması

• Dağıtım aşaması

Yukarı bir trendde , toplama aşamasında yatırımcılar yavaş yavaş bu seviyelerden alım yaparak fiyatın yukarı doğru çıkmasına neden olurlar. Trend aşamasında ise , toplama aşamasından daha fazla alım yapılır. İyi haberler geldikçe katılımcılar daha fazla alım yaparak fiyatı en üst seviyelere kadar taşırlar. Bu iyimser havayla beraber, fiyat doygunluğa ulaşır , alımlar azalır ve katılımcılar kar realizasyonu yapmaya başlar. bu da 3. aşama olan dağıtım aşamasıdır. Fiyatın tekrar düşmesiyle beraber aynı döngü tekrar başlar.

4)Geri dönüşle ( reversal) ilgili herhangi bir sinyal alınmadıkça trend geçerli sayılır: Buradaki sinyal ; bir geri dönüş paterni ,desteklerin kırılması veya kötü bir haber olabilir.

5) Endeksler birbirlerini onaylamalıdır: Örnek verecek olursak , Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (endeksi) (DJIA) ile Dow Jones Taşıma Ortalaması (endeksi) birbirlerini onaylamalıdır. Endüstrinin ve taşımacılığın (özellikle o dönem için demiryolları) beraber yükselişe geçmesi sağlıklı bir trend oluştuğunun sinyalini vermektedir.

6)İşlem hacmi trendi onaylamalıdır: İşlem hacmi , ana trend doğrultusunda hareket etmektedir. Eğer bir piyasada yukarı doğru bir trend varsa ve fiyat artıyorsa ; bu trendin güçlü olabilmesi için işlem hacminin de artması gerekmektedir. İşlem hacminin azalması, trendin döneceğine dair bir sinyal olabilir.

• yukarı yönlü bir trendde , hacim de artmalıdır.

• yukarı yönlü bir trendde , aşağı yönlü bir düzeltmesinde hacim de azalmalıdır.

• aşağı yönlü bir trendde, hacim artmalıdır.

• aşağı yönlü bir trendin, yukarı yönlü bir düzeltmesinde hacim azalmalıdır.